Формирование инвестиционного портфеля паевого инвестиционного фонда

Изменения, которые вносятся в Правила формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации Изложить Правила формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации в следующей редакции: в редакции Постановления Правительства Российской Федерации от 31 декабря г. Правила формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации . Настоящие Правила устанавливают порядок предоставления бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации далее - Фонд для реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на условиях государственно-частного партнерства далее - проекты , а также устанавливают этапы и процедуру их отбора, основные требования к представленной документации и проведению контроля и мониторинга хода их реализации. Бюджетные ассигнования, предусмотренные в федеральном бюджете на соответствующий финансовый год на оплату принятых и принимаемых расходных обязательств Российской Федерации по реализации проектов, образуют годовой объем Фонда. При подготовке проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период объем средств федерального бюджета, предусматриваемых на формирование бюджетных ассигнований Фонда, определяется в порядке, установленном Правительством Российской Федерации. В настоящих Правилах используются следующие понятия и определения: Инвестор, желающий участвовать в проекте, должен соответствовать показателям абсолютной и относительной финансовой устойчивости, утверждаемым Министерством регионального развития Российской Федерации.

Законодательная база Российской Федерации

Введение периодизации в развитии российских инвестиционных фондов. Взаимозависимость инвестиционной политики и классификации российских паевых инвестиционных фондов. Анализ инвестиционных стратегий на примере российских паевых инвестиционных фондов. Появление инвестиционных фондов в России было предопределено ходом экономических реформ, протекающих в процессе перехода российской экономики к рыночным отношениям. Необходимость формирования различных форм собственности, наличие которых свойственно рыночным условиям хозяйствования, послужила предпосылкой появления механизмов, содействующих реализации данного процесса.

Понятие инвестиционного фонда и инвестиционного юридического лица работы на тему «Особенности формирования консолидированной отчетности в сфере регулирования финансового рынка Российской Федерации в.

Постановления главы администрации губернатора Краснодарского края от К инвестору, намеренному участвовать в проекте, не должна применяться хотя бы одна из процедур банкротства, предусмотренных законодательством, инвестор не должен иметь оснований для возникновения обязанности должника по подаче заявления должника о признании банкротом в арбитражный суд, задолженности по платежам в консолидированный бюджет Краснодарского края.

Стоимость комплексного инвестиционного проекта складывается из суммы сметных стоимостей строительства реконструкции объектов капитального строительства, создаваемых в рамках взаимосвязанных инвестиционных проектов за вычетом расходов на разработку проектной документации и расходов на проведение государственной экспертизы проектной документации. В случае если инвестиционный проект включает разработку проектной документации и создание объекта капитального строительства в рамках концессионного соглашения, в стоимость такого инвестиционного проекта входит предполагаемая стоимость строительства реконструкции объекта капитального строительства, включая стоимость разработки проектной документации.

При формировании документов для участия инвестиционного проекта в отборе стоимостные показатели инвестиционного проекта рассчитываются и указываются в ценах, сложившихся по состоянию на первый квартал года подачи заявления на участие в отборе, и в ценах соответствующих лет, с учетом налога на добавленную стоимость. Формирование регионального инвестиционного фонда 2.

Краевой инвестиционный фонд формируется за счет средств бюджета Ставропольского края, средств Инвестиционного фонда Российской Федерации, поступивших в бюджет Ставропольского края, подлежащих использованию в целях реализации на территории Ставропольского края инвестиционных проектов. Объем бюджетных ассигнований краевого инвестиционного фонда устанавливается законом Ставропольского края о бюджете Ставропольского края на соответствующий финансовый год и плановый период.

Бюджетные ассигнования, предусмотренные в бюджете Ставропольского края на соответствующий финансовый год далее - краевой бюджет на оплату принятых и принимаемых расходных обязательств Ставропольского края по реализации инвестиционных проектов, образуют годовой объем средств краевого инвестиционного фонда.

Формирование и развитие института паевых инвестиционных фондов (ПИФ ) как перспективной формы коллективного инвестирования.

Клуб Частных Инвесторов Как организовать инвестиционный фонд, зарегистрировать управляющую компанию, получить лицензии Как следует из названия, инвестиционный фонд — это организация, главной деятельностью которой является инвестирование средств в различные проекты. Именно на основе средств инвестиционных фондов и поддерживается экономика. Инвестирование конкретного фонда могут быть направлены как в какую-то одну сферу экономики например, только тяжелая промышленность , так и в различные сферы, пусть даже и не связанные между собой такие фонды называют смешанными.

Средства фонда складываются из паев. Инвесторы — соответственно, пайщики. Они вливают свои средства путем покупки этого самого пая, а затем получают прибыль пропорционально доле своего пая в общем объеме инвестиций. Фонды подразделяются на открытые пай можно купить в любое время и закрытые паи покупаются только при создании фонда. Управление фондом осуществляет управляющая компания. Организовать инвестиционный фонд может сообщество инвесторов в будущем они будут владеть активами созданного инвестиционного фонда , которое впоследствии должно определиться, кто будет выступать в роли управляющей компании.

Методы финансирования инвестиционных проектов

Это существенно ограничивало их возможности; 7 оценка активов отставала в силу непреложных особенностей бухгалтерии от реальной ситуации, что приносило дополнительные убытки управляющим. Закрытые и открытые инвестиционные фонды. Инвестиционные фонды могут быть закрытыми и открытыми. Инвестиционные фонды закрытого типа выпускают и размещают ценные бумаги без обязательств их выкупа у держателя. Поэтому, как правило, они размещают свои акции среди ограниченного и заранее определенного круга инвесторов.

Закрытость фонда означает, что аккумулированный в нем капитал не может быть ни увеличен через дополнительный выпуск акций, ни уменьшен через погашение части акций.

Первая глава «Особенности создания и функционирования российских паевых инвестиционных Фондов» посвящена подробному анализу.

Понятие и особенности паевых инвестиционных фондов В настоящее время действующее законодательство располагает целым рядом возможных правовых вариантов, представляющих собой различные формы и конструкции по вложению, распределению и приумножению денежных средств и другого имущества в те или иные объекты инвестирования. Самой молодой в нашей стране, но уже достаточно понравившейся конструкцией является паевой инвестиционный фонд ПИФ.

Такие фонды были введены Указом Президента Российской Федерации от 26 июля г. Под паевым инвестиционным фондом понимается обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией ПИФа п.

Учредителями доверительного управления могут являться как физические, так и юридические лица, в долевой собственности которых находится обособленный имущественный комплекс, состоящий главным образом из денежных средств и ценных бумаг, и который они передают в доверительное управление управляющей компании с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления и имуществом, полученным в ходе такого управления.

Управляющая компания, в свою очередь, обязуется пользоваться и распоряжаться имуществом ПИФа исключительно в интересах учредителей доверительного управления. Важно заметить, что изначально фонд формируется из имущества в виде денежных средств, которое передается инвесторами в доверительное управление. Исключение из этого правила составляет только закрытый инвестиционный паевой фонд, формирование которого допускается и за счет иного имущества, но лишь в случаях, прямо предусмотренных правилами договором доверительного управления ст.

На приведенных ниже примерах можно увидеть, что достаточно часто встречается и другое его применение. Будет нлишним дать некоторые разъяснения по этому поводу. Согласно нормам, сформулированным в этих статьях: Поскольку фонды являются одной из организационно — правовых форм некоммерческих организаций, они в первую очередь должны отвечать требованиям статьи 50 ГК РФ, предусмотренным для всех некоммерческих организаций: Сложившаяся ситуация представляет собой некоторую недоработку российского законодателя, осложняющую работу с нормативными актами.

Управление

Ученый секретарь Диссертационного Совета д. Общая характеристика работы Актуальность темы исследования. Появление инвестиционных фондов в России было предопределено ходом экономических реформ, протекающих в процессе перехода российской экономики к рыночным отношениям. Необходимость формирования различных форм собственности, наличие которых свойственно для рыночных условий хозяйствования, явилась предпосылкой появления механизмов, содействующих реализации данного процесса.

Одним из таких механизмов стал инвестиционный фонд. Особенностью этого института является целенаправленная деятельность по обслуживанию мелкого инвестора при осуществлении вложений в ценные бумаги.

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) – это обособленный имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, состоящий из.

У граждан года рождения и старше формирование пенсионных накоплений может происходить только за счет добровольных взносов в рамках Программы государственного софинансирования пенсионных накоплений , а также за счет направления средств материнского семейного капитала на накопительную пенсию. Если гражданин работает, страховые взносы на обязательное пенсионное страхование направляются только на формирование страховой пенсии. Пенсионные накопления также есть у мужчин года рождения и женщин года рождения, в пользу которых в период с по гг.

С года эти отчисления были прекращены в связи с изменениями в законодательстве. Если же гражданин родился в году и позднее, до 31 декабря года ему предоставлялась возможность выбора собственного варианта пенсионного обеспечения в отношении своих будущих пенсионных накоплений: В настоящее время право выбора варианта пенсионного обеспечения сохраняют лица года рождения и моложе, в отношении которых с 1 января года впервые начисляются страховые взносы на обязательное пенсионное страхование.

До 31 декабря года, в котором истекает пятилетний период с момента первого начисления страховых взносов на обязательное пенсионное страхование, указанные граждане вправе: При внесении изменений в единый реестр застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию либо при удовлетворении Пенсионным фондом Российской Федерации заявления о выборе инвестиционного портфеля с установлением варианта пенсионного обеспечения, предусматривающего направление на финансирование накопительной пенсии 6,0 процента индивидуальной части тарифа страхового взноса.

До реализации данного права выбора, а также для лиц не воспользовавшихся указанным правом, устанавливается вариант пенсионного обеспечения, предусматривающий направление на финансирование страховой пенсии страхового взноса в полном объеме. В случае, если по истечении пятилетнего периода с момента первого начисления страховых взносов на обязательное пенсионное страхование данные застрахованные лица не достигли возраста 23 лет, указанный период продлевается до 31 декабря года, в котором лицо достигнет возраста 23 лет включительно.

Кроме того, застрахованное лицо по-прежнему вправе распоряжаться указанными пенсионными накоплениями и выбирать, кому доверить управление ими.

Государственный инвестиционный фонд

Классификация инвестиционных фондов по организационно-правовой форме Трасты, компании и фонды Корпоративные инвестиционные фонды Корпоративный инвестиционный фонд КИФ - это институт совместного инвестирования, который создается в форме открытого акционерного общества и осуществляет исключительно деятельность по совместному инвестированию. Фонды корпоративного типа наиболее распространены, они учреждаются как обыкновенные акционерные общества.

От имени своих акционеров фонд осуществляет инвестиции в акции и облигации других компаний; доход от инвестиций распределяется среди акционеров фонда, и стоимость их доли в фонде растет или падает в цене вместе со стоимостью инвестиций самого фонда. Корпоративные ценные бумаги Владельцами корпоративного фонда являются его акционеры, и от их имени директора компании управляют фондом.

Бюджетного кодекса РФ инвестиционный фонд нефти при формировании Стабилизационного фонда и досрочного погашения.

Печать Несмотря на то что паевые инвестиционные фонды существуют в России уже более 20 лет, массовой популярности в среде мелких инвесторов — частных физических лиц они не получили. При этом именно инвестиционные фонды являются основным финансовым институтом, созданным для привлечения средств мелких физических лиц с целью их инвестирования в экономику. В качестве основных проблем низкого уровня развития рынка коллективных инвестиций исследователи выделяют: Таким образом, одной из весомых причин низкого уровня активности частных инвесторов является отсутствие информации, знаний и понимания сущности инвестиционных фондов.

Систематизация информации о видах и целях функционирования инвестиционных фондов, их классификация, сравнительный анализ и характеристика, по нашему мнению, могут существенно повысить интерес частных инвесторов к этому институту коллективного инвестирования и к инвестициям в ценные бумаги в целом. Идея, цель, смысл функционирования всех институтов коллективного инвестирования и инвестиционного фонда как их наиболее яркого представителя заключаются в аккумулировании средств мелких инвесторов в единый фонд с целью их прибыльного вложения в различные активы финансового рынка и иное имущество.

При этом управление указанным фондом аккумулированных средств осуществляется профессиональным управляющим, имеющим соответствующие знания, квалификацию, лицензии. Таким образом, деятельность инвестиционного фонда предполагает осуществление следующих действий: Важно то, что аккумулирование средств и их инвестирование в те или иные объекты является основной деятельностью инвестиционного фонда. Инвестиционный фонд не производит продукции, не оказывает услуг, у него нет основных фондов, необходимых для производства продукции, работников, он не закупает сырья и материалов.

Инвестиционный фонд ИФ представляет собой комплекс имущества, управление которым осуществляет управляющая компания УК за соответствующее вознаграждение. Именно управляющая копания формирует инвестиционную стратегию фонда, определяет направления инвестирования, состав и структуру активов фонда.

Паевые фонды: как они работают и как на них заработать

Сотрудничество с управляющей компанией по минимальным ценам: Эти особенности предопределяют цель создания ЗПИФ - объединение и управление капиталом таким образом, чтобы у управляющего была возможность осуществлять инвестиции в низколиквидные активы. В этой связи владельцы инвестиционных паев ЗПИФ по сравнению с другими типами фондов наделяются некоторыми управленческими компетенциями раз не можешь выйти - управляй , в частности большинством голосов инвесторы могут принять решение о смене управляющей компании, а также возможностью получать регулярный доход данное право должно быть закреплено в Правилах доверительного управления ПИФ и пр.

Инвестиционные фонды суть, описание, особенности Инвестиционные организации начали свое развитие после Второй мировой.

В зависимости от структуры и деятельности выделяют такие типы: Закрытые Инвестфонды с закрым типом формируются в качестве акционерных обществ. Они выпускают ограниченное количество акций на публичную биржу, которые котируются наряду с другими ценными бумагами. Реальная стоимость превышает или не дотягивает до номинальной, в зависимости от текущего спроса. Прибыльность и риск участия в закрытых фондах гораздо выше, чем в открытых. Стать инвестором закрытого фонда могут только профессиональные инвесторы.

Открытые Открытые инвестиционные фонды более привычны для России. Вкладчики таких фондов постоянно отслеживают доходность, а деятельность организаций регулируется на законодательном уровне. Инвестор может продавать свою часть в любой момент без согласования с основателями фонда. Основной недостаток — зависимость от государства, которое вправе необоснованно запретить покупку перспективных активов тем самым снижая потенциальную прибыль.

Смешанные Смешанные, или интервальные, фонды дают возможность получать растущий доход за счет распределения инвестиций по 2 направлениям.

Указ Президента Российской Федерации от 23.02.1998 г. № 193

Преимущества паевых инвестиционных фондов[ править править код ] Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера: Согласно действующему законодательству налог платят сами пайщики в случае получения дохода, то есть в момент продажи пая. Во время владения паем налоговых платежей не производится; профессиональное управление; высокая ликвидность пая для открытых фондов ; возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.

Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты фонды денежного рынка , которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности понижения рисков. Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов. Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки.

ПРАВИЛА ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ БЮДЖЕТНЫХ АССИГНОВАНИЙ ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.

Открыть свой инвестиционный фонд в российских условиях — стоит ли играть по правилам Несмотря на то что, новейшая история России и ее экономики насчитывает всего четверть века, однако рынок финансовых услуг и инвестирования успел пережить свои феерические взлеты и не менее драматические падения. Стоит только вспомнить чековые фонды: В современном состоянии рынок инвестиционных фондов в России более или менее соответствует европейским стандартам, правовые нормы и процедуры отработаны и существует определенная практика взаимодействия между владельцами фондов и всеми социальными и правовыми институтами.

Сама процедура создания инвестиционного фонда, исходя даже из российских реалий, достаточно простая и требует от учредителей лишь тщательного подхода к оформлению юридических документов без квалифицированных юристов не обойтись. Прежде, чем подойти к формальной стороне дела, учредитель должен определиться с несколькими важными моментами: Цели создания фонда и сроки его существования Исходя из целей, определить для себя, какой будет основная стратегия фонда на рынке — например, краткосрочная или долгосрочная, рискованная или пассивная и т.

После определения стратегии подбираются инструменты и формы работы с инвестиционным капиталом. Например, существуют различные типы фондов, ориентированные на определенные способы работы с активами: В российском законодательстве предусмотрено два основных вида инвестиционных фондов — Акционерный см. В первом случае — его организация и учреждение во многом схожа с учреждением обычной публичной акционерной компании, плюс к этому добавляются специфические требования по формированию инвестиционных структур, которые во многом аналогичны ПИФам.

Требования для инвестиционных паев биржевых паевых инвестиционных фондов

Теоретические основы функционирования ПИФов в России 1. Анализ современного состояния российского рынка ПИФов 2. Перспективы развития ПИФов в РФ Заключение Список использованных источников Введение Развитие реального сектора экономики России напрямую зависит от способности привлечь финансовые ресурсы на эти цели. При этом является общепризнанным фактом, что наиболее значительным по объему и достаточно долгосрочным в условиях относительно стабильной экономики инвестиционным ресурсом являются сбережения населения.

Следовательно, успех модернизации отечественной экономики во многом зависит от способности создать условия, когда миллиарды рублей, принадлежащие гражданам, будут легко переходить с помощью финансовых посредников из разряда сбережений в разряд долгосрочных инвестиций и туда, где будут давать наибольшую прибыль.

Особенности формирования консолидированной отчетности Анализ эффективности работы паевых инвестиционных фондов (на примере ПИФа .. которая приравнивается к процентной ставке Сбербанка РФ по срочным .

Это подразумевает четкое разделение обязательств по реализации проекта между государством и частным инвестором, а также жесткий контроль над их выполнением; - соблюдение принципа безубыточности инвестиционных проектов подразумевает, что создаваемая в рамках инвестиционного проекта собственность должна приносить доход собственнику. Кроме того, особенности формирования и расходования средств Инвестиционного фонда позволят реализовать принципы, необходимые для эффективной реализации крупных инвестиционных проектов на условиях государственно-частного партнерства: Государственная поддержка инвестиционного проекта может осуществляться в периоде до пяти лет, при этом период реализации самого инвестиционного проекта может выходить за рамки планового пятилетнего периода.

Государственная поддержка в рамках Инвестиционного фонда будет предоставляться инвестиционным проектам, предусматривающим: Кроме того, за счет Фонда можно будет финансировать разработку проектной документации инвестиционных проектов. Предельный объем Фонда - объем ассигнований, предусмотренных в перспективном финансовом плане в расчете на период шесть лет, в пределах которых могут приниматься обязательства по реализации инвестиционных проектов.

Источниками формирования предельного объема Фонда будут являться: Кроме того, Правительство РФ вправе предусматривать дополнительные ассигнования на увеличение объема Фонда например, в случае, если прогнозируемый на следующий год объем Фонда не покрывает обязательств по принятым проектам. Годовой объем Фонда определяется в расчете на очередной финансовый год. При этом годовой объем Фонда увеличивается на сумму переходящих остатков Фонда.

Что такое паевой инвестиционный фонд?